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        今年以来涨幅35.82%!据说是券商2019年最看好的方向之一

        2019-02-26来源:广发基金

          “iPhone XS和XR那两千多块钱差在哪里?”——这个问题几乎每个果粉都能说出准确答案:屏幕,摄影头,电源和电池。

          无论你是不是科技迷,智能手机的趋势(每一代iPhone的更新)都是备受关注的话题。

          2月25日,华为发布5G折叠屏手机HUAWEI Mate X;2月21日,三星发布全球首款量产折叠屏智能手机Galaxy Fold与首款5G手机Galaxy S10 5G版;2月20日,小米发?#38469;?#27454;搭载高通骁龙855的手机小米9……一时间,各大品?#21697;?#32439;推出新概念机型。

          智能手机的新概念也催热了股市,再加上5G、OLED、触摸屏?#28909;?#28857;刺激,电子行业以35.82%的年内涨幅,一举成为今年表现最好的板块之一。(数据来源:wind;截至2019年2月25日,指数过往业绩不预示其未来表现,投?#24066;?#35880;慎)

          2019年申万一级行业涨幅排名

           

          (数据来源:wind;截至2019年2月25日,指数过往业绩不预示其未来表现,投?#24066;?#35880;慎)

          1 热点主题不断涌现

          行业景气拐点向下、叠加贸易战、质押和商誉减值以及对2019年创新小年的悲观预期,电子板块在2018年大幅下跌42%,估值?#19981;?#31359;历史底部,主流个股市盈率普遍跌至20倍以下。

          然而进入2019年以来股市普涨,主流指数涨幅纷纷站上15%,折叠屏?#28909;?#28857;主题不断涌现,主力资金大量流入,海内外电子股均有一波不错的反弹行情,申万29个一级行业板块,目前已有三个年内涨幅超过30%,其中电子板块以35.82%的涨幅排名第二。

          不止是行业指数表现出色,相关概念也闻声起舞。触摸屏、OLED等概念指数年内涨幅也均超过30%,5G指数今年以来也上涨超28%,整个信息?#38469;?#21450;电子板块都呈现一片欣欣向荣。(数据来源:wind;截至2019年2月25日,指数过往业绩不预示其未来表现,投?#24066;?#35880;慎)

          2 领涨背后的三重逻辑

          从2018年领跌到2019年春季行情中领涨,信息?#38469;?#21450;电子板块领涨市场的背后有哪些利好支撑?招商证券分析认为有三重逻辑:

          一是政策的回暖,叠加流动性的改善以及中美贸易关系的缓和;

          二是利空的充?#36136;头牛?#26080;论是对基本面的悲观预期,还是1月以来大量公司在18年业绩快报集体对商誉减值造成业绩出清;

          三是行业景气经历一波去库存后的春季库存回补带来短线回暖,叠加对各项新?#38469;?#21644;主题趋势预期的春季躁动,在行业前期超跌、一季报前夕业绩真空期和市场风险偏好提升的背景下,推动了这波反弹行情。

          还有券商认为,信息?#38469;?#21450;电子板块本轮行情的核?#37027;?#21160;因素是风险偏好边际改?#25340;?#26469;的估值修复,前期主流个股普遍跌至2018年20倍以下,板块指数和估值均跌?#20102;?#24180;来低点位置,出现了配置性机会,吸引了海外增量资金的涌入,配合市场风险偏好提升,走出了一波估值修复行情。

          3 行业创新成为重要看点

          那么,这波行情能?#20013;?#22810;久?信息?#38469;?#26159;当今新?#38469;?#38761;命的核心,电子元器件是发展信息?#38469;?#30340;基础,基于行业创新趋势的?#26377;?#26149;季躁动期市场对新?#38469;?#20272;值偏好提升,业界普遍持乐观态度。

          ?#28909;?#23433;?#31354;?#33829;方面,2月25日在西班牙巴塞罗那举办世界移动通信大会(MWC),展会将侧重5G等移动通信?#38469;?#36827;展,会议前后三星和华米OV等各大厂商均?#34892;?#21697;发布,包括关注三星S10\折叠屏GalaxyF,华为折叠屏手机和3月发布的P30\P30PRO,小米9和MIX3S等,OPPOR19等,其中不少机型会有海外5G版本;

          苹果方面则有3月的春季发布会,ipadmini5、airpods新品和airpower?#22411;?#21457;布,TWS无线耳机也是今年创新重要看点。

          招商证券表示,信息?#38469;?#21450;电子板块的成长主线较多,如5G、半导体、无?#36164;?#26426;、潜望镜头、TWS无线耳机等,均值?#36152;中?#20851;注。“建议积极参与电子板块反弹行情,把握优质电子龙头、新?#38469;?#39537;动的成长主题行情,和部分超跌公司的估值修复机会。”

          对于投资者来说,如何参与信息?#38469;?#21450;电子板块的投资机会?

          由于信息?#38469;?#20135;业专业性强、产业变化快、主题轮动快、个股选择?#35759;?#22823;,更好的策略是通过广发中证全指信息?#38469;?#20132;易型开放式指数证券投资基金来进行“一揽子”投资。

          1)覆盖全面

          广发中证全指信息?#38469;鮁TF以中证全指信息指数为跟踪标的,后者从中证全指样本股信息?#38469;?#34892;?#30340;?#36873;择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股,以反映沪深两市信息?#38469;?#34892;?#30340;?#20844;司股票的整体表现。中证全指信息指数对A股信息?#38469;?#34892;业的市值覆盖率超过90%,因此,广发中证全指信息?#38469;鮁TF是目前市场对信息?#38469;?#34892;业覆盖率最高的产品。

          2)聚集信息?#38469;?#40857;头企业

          中证全指信息?#38469;?#25351;数集中了一批行业龙头企业,电子、计算机、传媒、通信等行业占据了较大比重,云计算、人工智能、高端制造等细分行业中的独角兽公司?#20960;?#30422;其?#23567;?/p>

          3)今年回报32.75%

          受益于行业大涨,广发中证全指信息?#38469;鮁TF今年来实现了32.75%的收益,排名同类32/627。(数据来源:wind;截至2019年2月25日,基金过往业绩不预示其未来表现,投?#24066;?#35880;慎)

          4)场外投资者可参与

          可以通过广发基金官网、App投资广发中证全指信息?#38469;鮁TF联接基金,来间接实现指数投资。

           

          折叠屏、5G、OLED、无?#36164;?#26426;、潜望镜头、TWS无线耳机这些概念的兴起,不仅改变了我们的生活,也催生出信息?#38469;?#21450;电子行业的投资机会。如果你对今年的行业变革有所期待,不妨选择广发中证全指信息?#38469;鮁TF,来感受这一波?#38469;?#21464;革的力量。

          (来源:微管家a)

          风险提示:本内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。基金管理人?#20449;?#20197;诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读基金的基金合同和招募说明书?#30830;?#24459;?#21215;?#20102;解基金的具体情况。基金管理人管理的其他基金的业绩?#25512;?#25237;资人?#27604;?#24471;的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成本基金业绩表现的保证。基金投?#24066;?#35880;慎。

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