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        資產配置總監金亞:借鑒海外先進經驗 提供機構服務全景化整體解決方案

        2018-09-17來源:上海證券報

          隨著全球市場波動加大,國內資管新規落地,資產配置在財富管理新格局中的重要性愈發顯著。在“琶洲1號”2018財富管理論壇上,廣發基金資產配置總監金亞博士表示,資產配置是資本市場發展到一定階段的必然產物,養老基金、智能投顧、FOF、MOM都是圍繞資產配置展開。他以養老目標基金為例,闡述了國外養老實踐對國內養老基金發展的啟示,并介紹廣發基金在團隊組建、體系建設、資產配置解決方案等進行的探索與嘗試。

          提升資產配置能力,養老目標基金先行

          金亞曾任職于全球領先的基金管理公司富達基金,擁有11年全球資產配置經驗。

          據ICI統計,美國雇主發起式退休計劃和IRAs賬戶以公募基金為主要投資渠道。截至 2017年底,DC計劃與IRA賬戶持有公募基金的比例分別為59%和47%,其中很大一部分為養老目標基金。金亞分析,美國養老目標基金以長期收益為目的,根據客戶生命周期進行有效管理,為投資者提供有效的資產配置解決方案。

          金亞進一步表示,借鑒海外先進實踐經驗,國內基金公司可從投資理念、投資管理體系、底層資產、金融科技等方面著手,提升基金公司資產配置服務能力。首先要重視資產配置。根據“全球資產配置之父”加里·布林森的研究,大約90%的投資收益都來自成功的資產配置。

          其次是配置工具及新產品設計。金亞指出,風格鮮明的配置工具起到多重作用,包括解決不同需求、落地方式、業績歸因、降低成本等,配置工具及新產品設計則需要創新思維,如低波動、收入型、通脹保護等。

          第三是依靠金融科技,提供全方位服務的生態系統。資管業未來的發展趨勢是投資端服務更專業,合作面更廣,客戶端需求更個性,體驗更友好。這需要金融機構具備創新優質多元化的思維方式,并搭建高效的投資流程及服務流程,給客戶帶來更好體驗。

          打造多元團隊,提供全景化整體解決方案

          基于國內資產配置發展現狀及海外啟示,廣發基金率先在業內搭建了風格多元的資產配置團隊。金亞介紹,目前核心團隊成員除了金亞自己,還包括具有20年投研管理經驗和10年FOF運作經驗的老將王頌;具有7年FOF實戰經驗、擅長量性結合精選基金的陸靖昶;從事7年全球資產配置的華爾街精英尹海影;深耕宏觀與量化領域的朱坤等。

          同時,廣發基金搭建科學的大類資產配置體系。該體系涵蓋基本面體系、市場觀測體系、資產配置模型、基金遴選體系,其中針對底層資產遴選及評價體系將全球金融資產歸為四大類:權益、固收、另類、貨幣,其下覆蓋12種大類資產。在此基礎上,再將定量與定性融為一體,給出基金品種的綜合評價。

          值得一提的是,在資管新規背景下,城農商銀行均在探索業務轉型,這對其資產配置能力、運營系統等提出更高的要求。金亞介紹,廣發基金可向城農商銀行提供涵蓋投資研究、產品策略、投后管理、系統運營等方面的全景化資產配置整體解決方案,通過系統平臺的服務方式為中小銀行轉型提供支持。

          其中,投資研究包括定制企業信用評級報告,運用成熟的信用風險管理體系為客戶提供詳盡數據信息、風險預警及行業評級等內容,以及熱點事件解讀、投資策略月度報告,組織專題會議、聯合調研等服務,及時解讀市場變化,共享研究成果。

          此外,廣發基金產品線及策略類型完備,不但儲備了多元化的專戶產品庫,提供不同風險偏好的策略,而且在公募指數和風格化產品上布局完善,充分滿足客戶的不同需求。最后,廣發基金通過投后管理系統為客戶提供績效歸因、賬戶分析、實時估值、數據報送等全流程的投后服務,為中小銀行的運營保駕護航。

         

          風險提示:本產品為養老目標基金,“養老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾。養老目標基金為非保本產品,可能發生虧損,基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件,了解基金的具體情況。基金管理人管理的其他基金的業績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成本基金業績表現的保證。基金投資需謹慎。 

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