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        攻守兼備 廣發基金精心打造短債王牌

        2018-09-18來源:今日頭條

          今年以來,受資管新規和寬松的貨幣環境影響,理財產品發展受限,貨幣基金收益走低,兼具穩健收益和高流動性的短債基金迅速走紅,成為理財市場一大新亮點。其中,部分中短債基金最近兩個月規模增長達到幾十億。

          

          基于滿足投資者短期理財的需求,基金公司紛紛布局短債品類。據統計,今年以來基金行業共申報37只短債基金,其中11只老產品改造,26只為新上報產品。Wind數據顯示,截至2018年9月10日,廣發安澤回報A自2017年采用短債策略運作以來累計回報高達7.72%,遠超同期中債總財富指數4.17%的收益率;同時,其區間最大回撤僅為-0.11%,超額回報能力和風險控制能力均在同類前列。

          安澤回報攻守兼備

          今年以來,A股市場表現低迷,權益類基金普遍虧損;加之貨幣基金收益率受貨幣邊際寬松影響連續下滑,平均7日年化收益率下行調整至3%左右。在此背景下,短債基金以相對較高的回報獲得青睞,其中,廣發安澤回報以“低波動、穩回報”的優勢受到市場關注。

          廣發安澤回報A成立于2016年6月,自2017年起采用短債策略運作。數據顯示,在此之后至2018年9月10日期間,其區間累計回報達7.72%,大幅跑贏同期基準收益率4.98%,且遠超同期中債總財富指數4.17%的收益率。

          值得一提的是,在2017年債券熊市下,基金經理劉志輝準確預判市場趨勢,采取降低久期等策略應對,規避了市場大跌影響。受益于此,廣發安澤回報A在2017年逆勢上漲3.81%,同期中證全債指數收益率為-0.34%,基金超額收益明顯。

          此外,廣發安澤回報在風險控制方面頗為突出。Wind數據顯示,自2017年至今年8月28日,廣發安澤回報最大回撤僅為-0.11%,遠好于同期開放式純債基金平均回撤-1.58%。穩健的回報和良好的風控,亦令其在年初榮獲證券時報“2017年度普通債券型明星基金獎”。

          優異的業績表現正是源于劉志輝扎實的信用研究功底。資料顯示,劉志輝自2012年加入廣發基金后,便一直從事信用債研究,涉獵范圍基本涵蓋所有行業和信用債主體。經過多年的市場磨礪,其形成了穩健致遠的投資風格,追求中長期獲取相對高回報。

          劉志輝表示,廣發安澤回報定位于短債基金,投資目標是在控制波動的基礎上,取得超過貨幣基金的穩健回報,屬于低風險品種。基于這樣的產品定位,劉志輝結合對市場的判斷,采取以信用債為底倉、將久期控制在一年以內的管理思路,力爭把廣發安澤回報打造成為波動可控、超額回報突出、適宜于中長期配置的投資工具。

          談及信用債的攻防之道,劉志輝表示,信用債投資是從基本面出發,優選信用基本面與估值匹配的債券。因此,他會在嚴格防范信用風險的基礎上,優選信用基本面改善、信用利差處于相對高位的行業。

          實力團隊打造固收王牌

          在優秀的基金經理背后,專業團隊的鼎力支持必不可少。在固定收益領域,廣發基金一直堅持“穩中求進,價值長行”的投資理念,并用10余年時間打造了一支超過40人的高質量的固定收益王牌團隊。

          領軍人物張芊是擁有17年從業經驗的投資老將,經驗豐富,長期業績優異。核心骨干中則有擅長利率債投資與宏觀分析的老將謝軍、偏好信用債投資的代宇、秉持價值投資理念的溫秀娟等多位優秀的基金經理。中青年梯隊中,則有廖晉、劉志輝等從業年限超過6年、投資年限兩到三年的基金經理,精于信用品種研究,努力以低波動為持有人實現穩定合理的回報。

          在這支優秀的投資團隊管理下,廣發基金旗下固定收益產品整體業績優異。根據海通證券統計,截至2018年6月底,廣發基金最近一年、最近三年固定收益產品的絕對收益率分別為4.24%和12.69%,均位列非貨幣規模前十大基金公司首位。

          從單只基金表現來看,銀河證券統計顯示,截至9月10日,廣發基金旗下有18只債基(A/C份額分開計算)年內回報排在同類前1/3,7只排進同類前10名。其中,廣發中債7-10年國開債指數A類/C類年內回報分別達6.97%、7.04%,在同類基金分別排名第一、第二。

          憑借優秀的團隊和領先的中長期回報,廣發基金固定收益團隊贏得了投資者的信賴,管理資產規模穩步增長。銀河證券統計顯示,以一級分類計算,截至2018年6月底,廣發基金管理的公募債券資產規模1491.52億元,在參與排名的114家公司中排名第2位。基于此,廣發基金固收團隊備受業內肯定,四次榮膺“固定收益投資金牛基金公司”團隊獎。

          風險提示:本內容僅供參考,不構成投資建議。投資者據此操作,風險自擔。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件,了解基金的具體情況。基金管理人管理的其他基金的業績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成本基金業績表現的保證。基金投資需謹慎。

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